Laurea magistrale in Banca e finanza

Economia del mercato mobiliare

Codice insegnamento
4S006068
Docente
Emanuele Maria Carluccio
Coordinatore
Emanuele Maria Carluccio
crediti
9
Settore disciplinare
SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI
Lingua di erogazione
Italiano
Sede
VERONA
Periodo
primo semestre magistrali dal 30-set-2019 al 20-dic-2019.

Orario lezioni

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Obiettivi formativi

Nella prima parte – la più corposa - il corso si focalizza sulla valutazione dei titoli obbligazionari (governativi e corporate), prima a livello di singolo titolo e poi a livello aggregato di portafoglio, per giungere ad apprezzare le principali logiche di composizione e gestione, passiva ed attiva, di portafogli composti da soli titoli e da titoli e strumenti derivati. Nella seconda parte, il corso affronta l’analisi dei criteri di valutazione dei titoli azionari e delle logiche di costruzione/gestione a livello aggregato di portafoglio.

Programma

1. Gli indicatori di rendimento e di rischio a livello di singolo titolo e a livello aggregato di portafoglio
2. L’immunizzazione del rendimento di periodo di portafogli obbligazionari a reddito fisso
3. Il grado di convessità del portafoglio e gli spostamenti non paralleli della yield curve
4. L’utilizzo dei Bund Futures nella gestione di un portafoglio di titoli governativi
5. Dalla yield curve alla term structure
6. I titoli indicizzati
7. I derivati OTC su tassi di interesse
8. Gli indicatori di rendimento e di rischio dei corporate bonds
9. I criteri di valutazione e gli indicatori di rendimento dei titoli azionari
10. Gli indicatori di rischio dei titoli azionari
11. Le strategie di gestione dei portafogli azionari

LIBRO DI TESTO
P. L. FABRIZI (a cura di), “Economia del mercato mobiliare”, Egea, VI edizione, Milano, 2016, limitatamente a:
cap. 4. I criteri di valutazione e gli indicatori del rendimento dei titoli obbligazionari
cap. 5. I criteri di valutazione e gli indicatori della liquidità dei titoli obbligazionari
cap. 6. I criteri di valutazione e gli indicatori del rischio dei titoli obbligazionari
cap. 7. La curva dei rendimenti per scadenze
cap. 8. I criteri di valutazione e gli indicatori del rendimento e del rischio dei titoli azionari
cap. 12. Le strategie di gestione dei portafogli azionari ed obbligazionari
cap. 17. L'utilizzo degli strumenti derivati nella gestione di portafoglio

Testi di riferimento
Autore Titolo Casa editrice Anno ISBN Note
Fabrizi Pierluigi Economia del mercato Mobiliare Egea 2016 9788823822160

Modalità d'esame

La prova d’accertamento avviene, di regola, con una prova scritta mediante un test contenente una prima parte di multiple choice ed una seconda parte con case studies ed esercizi.
Nella sessione estiva, in considerazione delle difficoltà organizzative derivanti dal COVID19, tutti gli esami si terranno mediante il sostenimento di una prova orale; per la relativa organizzazione si prega di contattare il docente al seguente indirizzo mail: <emanuelemaria.carluccio@univr.it>



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