Laurea magistrale in Banca e finanza

Modelli di asset pricing

Codice insegnamento

4S006069

Docenti

Athena Picarelli, Francesco Rossi

Coordinatore

Athena Picarelli

crediti

9

Settore disciplinare

SECS-S/06 - METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE

Lingua di erogazione

Italiano

Sede

VERONA

Periodo

secondo semestre (lauree magistrali) dal 1-mar-2021 al 1-giu-2021.

Orario lezioni

Vai all'orario delle lezioni

Obiettivi formativi

Il corso ha lo scopo di introdurre modelli avanzati per la valutazione dei titoli finanziari e si rivolge a studenti che hanno già frequentato la maggior parte dei corsi del CdLM. L’obiettivo principale è quello di illustrare gli aspetti teorici avanzati della valutazione in finanza e comprende l’esposizione dei principi primi per la valutazione, la descrizione della modellizzazione necessaria, la stima dei modelli, i metodi numerici di calcolo del valore e le applicazioni finanziarie. Il corso potrà specializzarsi su aspetti monografici su classi di titoli specifici (azioni, derivati, valutazione del rischio di credito).

Programma

1. Scelte in presenza di rischio: aspetti preliminari
a) funzioni utilità;
b) avversione al rischio;
c) dominanza stocastica.

2. Teoria del portafoglio in un singolo periodo temporale
a) massimizzazione di utilità;
b) criterio di media-varianza. Teoria del portafoglio di Markowitz;
c) assicurazione, risparmio e consumo.

3. Teoria generale dell'equilibrio
a) pareto-ottimalità;
b) teoria dell'equilibrio;
c) teorema fondamentale dell'asset pricing;
d) modello CCAPM.

4. Modelli di asset pricing
a) rendimenti e rischio storici;
b) efficienza dei mercati;
c) CAPM; modelli multi-fattoriali;
d) opzioni reali.

5. Teoria dinamica del portafoglio, il caso di più periodi temporali
a) ottimizzare consumo e investimento: principio di programmazione dinamica;
b) teoria dell’equilibrio e teorema fondamentale dell’asset pricing;
c) consumo e investimento ottimali in tempo continuo: problema di Merton.

6. Analisi Tecnica
a) il sistema mercato, dinamica dei prezzi e dei volumi in funzione del tempo.
b) modelli euristico-quantitativi, indicatori e oscillatori, la funzione logistica. 
c) dai modelli di base ai sistemi operativi, qualificazione della fase corrente di mercato, impostazione della
strategia operativa, stima del potenziale evolutivo e dell'orizzonte temporale.


MODALITÀ D'INSEGNAMENTO

Il corso prevede lezioni frontali. La frequenza è consigliata, ma non obbligatoria. Le slide delle lezioni saranno rese disponibili sulla piattaforma Moodle.
Durante il corso sono previste delle esercitazioni.

Modalità d'esame